Sintetiese Stock Position Gebruik Opsies

Verstaan ​​Sintetiese Posisies Die basiese definisie van sintetiese posisies is dat hulle handel posisies geskep om die eienskappe van 'n ander posisie te boots. Meer spesifiek, hulle word geskape om dieselfde risiko te herskep en te beloon profiel as 'n ekwivalent posisie. In die handel opsies, word hulle in die eerste plek geskep word op twee maniere. Jy kan 'n kombinasie van verskillende opsies kontrakte gebruik om 'n lang posisie of 'n kort posisie navolg op voorraad, of jy kan 'n kombinasie van opsiekontrakte en voorrade te gebruik om 'n basiese opsies handel strategie te volg. In totaal is daar ses belangrikste sintetiese posisies wat geskep kan word, en handelaars gebruik dit vir 'n verskeidenheid van redes. Die konsep mag klink 'n bietjie verwarrend en jy kan selfs wonder hoekom jy nodig sou wees of wil om te gaan deur die moeite om 'n posisie wat is basies dieselfde as 'n ander een. Die werklikheid is dat sintetiese posisies is geensins noodsaaklik in die handel opsies, en Theres geen rede waarom jy het om hulle te gebruik. Daar is egter sekere voordele te verkry, en jy kan dit nuttig op 'n sekere punt te vind. Op hierdie bladsy vind, ons verduidelik 'n paar van die redes waarom handelaars doen gebruik hierdie posisies, en ons bied ook inligting oor die ses hooftipes. Hoekom gebruik sintetiese posisies Sintetiese Lang Stock Sintetiese Kort Stock Sintetiese Long Call Sintetiese Kort Call Sintetiese Lang Sit Sintetiese Kort Sit Afdeling Inhoud Quick Links aanbevole opsies Brokers Lees Review Besoek Broker Lees Review Besoek Broker Lees Review Besoek Broker Lees Review Besoek Broker Lees Review Besoek Broker Hoekom gebruik sintetiese posisies Daar is 'n aantal redes waarom opsies handelaars gebruik sintetiese posisies, en hierdie hoofsaaklik sentreer rondom die buigsaamheid wat hulle aanbied en die kostebesparing implikasies van die gebruik van hulle. Alhoewel sommige van die redes is uniek aan spesifieke tipes, daar is hoofsaaklik drie belangrikste voordele en hierdie voordele is nou gekoppel. In die eerste plek is die feit dat sintetiese posisies maklik gebruik kan word om 'n posisie te verander na 'n ander wanneer jou verwagtinge te verander sonder die behoefte om die bestaande te sluit. Byvoorbeeld, kan indink jy oproepe in die verwagting dat die onderliggende aandeel in die prys sal daal in die komende weke, maar dan 'n onverwagse verandering in marktoestande lei jou om te glo dat die voorraad eintlik sou verhoog in prys geskryf. As jy wil om voordeel te trek uit die toename in die dieselfde manier waarop jy van plan was om voordeel te trek uit die val, dan sal jy nodig het om jou kort posisie te sluit, moontlik teen 'n verlies, en skryf dan wan. Maar, kan jy die kort verkoopopsies posisie deur eenvoudig die koop van 'n proporsionele bedrag van die onderliggende aandeel herskep. Jy het eintlik het 'n sintetiese kort sit as kort op oproepe en 'n lang op die werklike voorraad is effektief dieselfde as kort op wan. Die voordeel van die sintetiese posisie hier is dat jy net een einde die onderliggende aandeel te koop eerder as om twee bestellings om jou kort oproep posisie te sluit en tweedens om jou kort sit posisie oop te plaas. Die tweede voordeel, baie soortgelyk aan die eerste, is dat wanneer jy reeds 'n sintetiese posisie te hou, sy dan potensieel baie makliker om voordeel te trek uit 'n verskuiwing in jou verwagtinge. Ons sal weer 'n voorbeeld van 'n sintetiese kort plaas. Jy sal 'n tradisionele kort put gebruik (dit wil sê jy wil wan skryf) as wat jy verwag 'n voorraad om slegs 'n klein hoeveelheid styg in waarde. Die meeste wat jy staan ​​om te wen is die bedrag wat jy vir die skryf van die kontrakte ontvang het, soit maak nie saak hoeveel die voorraad styg solank dit gaan genoeg dat die kontrakte wat jy geskryf het verval waardeloos. Nou, as jy hou van 'n kort sit posisie en verwag 'n klein styging in die onderliggende aandeel, maar jou uitkyk verander en jy nou geglo dat die voorraad gaan aansienlik styg, sal jy 'n hele nuwe posisie te betree om enige maksimeer winste uit die beduidende toename. Dit sou tipies behels die koop terug die sit jy geskryf (jy kan nie hierdie eerste te doen, maar as die marge benodig wanneer jy dit geskryf het vasgebind baie van jou kapitaal wat jy dalk nodig het om) en dan óf koop 'n beroep op die onderliggende aandeel of die aankoop van die voorraad self. Maar, as jy hou van 'n sintetiese kort sit posisie in die eerste plek (dit wil sê jy kort op oproepe en 'n lang op die voorraad was), dan kan jy eenvoudig die kort oproep posisie te sluit en dan net vashou aan die voorraad om voordeel te trek uit die verwag beduidende toename. Die derde grootste voordeel is basies as gevolg van die twee reeds hierbo genoem voordele. As jy sal opmerk, die buigsaamheid van sintetiese posisies beteken gewoonlik dat jy minder transaksies te maak. Die transformasie van 'n bestaande posisie in 'n sintetiese een, want jou verwagtinge verander het behels tipies minder transaksies as opwindende dat bestaande posisie en dan aangaan ander. Ewe, as jy 'n sintetiese posisie te hou en wil om te probeer en voordeel trek uit 'n verandering in marktoestande, jy sal oor die algemeen in staat wees om dit aan te pas sonder om 'n volledige verandering aan die posisies wat jy hou. Becaus hiervan kan sintetiese posisies help om geld te spaar. Minder transaksies beteken minder in die weg van kommissies en minder geld verloor om die bod te vra verspreiding. Sintetiese Lang Stock n sintetiese lank voorraad posisie is waar jy die potensiaal uitkomste van eintlik die besit van voorraad deur gebruik te maak opsies navolg. Om een ​​te skep, sou jy koop by die geld oproepe wat gebaseer is op die betrokke voorraad en skryf dan aan die geld sit 'op grond van dieselfde voorraad. Die prys wat jy betaal vir die oproepe sal verhaal word deur die geld wat jy ontvang vir die skryf van wan, wat beteken dat indien die voorraad versuim het om te beweeg in die prys wat jy sal nie verloor nie wins: dieselfde as die besit van voorraad. As die voorraad in die prys verhoog, dan sal julle tot geen nut van jou oproepe, maar as dit afgeneem in die prys, dan sal jy verloor van die plaas jou geskryf. Die potensiële winste en die potensiële verliese is in wese dieselfde as met eintlik die besit van die voorraad. Die grootste voordeel hier is die hefboom betrokke die aanvanklike kapitaal vereistes vir die skep van die sintetiese posisie is minder as vir die aankoop van die ooreenstemmende voorraad. Sintetiese Kort Stock Die sintetiese kort voorraad posisie is die ekwivalent van kort verkoop voorraad, maar met behulp van slegs opsies in plaas. Die skep van die posisie behels die skryf van die geld doen 'n beroep op die betrokke voorraad en dan koop by die geld sit op dieselfde voorraad. Verder is die netto resultaat hier is neutraal as die voorraad nie die geval te beweeg in die prys. Die kapitale uitleg vir die aankoop van die wan is vergoed deur die skryf van die oproepe. As die voorraad val in die prys, dan sal jy kry deur middel van die aangekoop wan, maar as dit in prys gestyg, dan sal jy verloor uit die geskrewe oproepe. Die potensiële winste en die potensiële verliese is min of meer gelyk aan dit wat hulle sou wees as jy kort is die verkoop van die voorraad. Daar is twee hoof voordele hier. Die primêre voordeel is weer hefboom, terwyl die tweede voordeel is wat verband hou met dividende. As jy kort verkoop voorraad en dat voorraad terug 'n dividend aan aandeelhouers, dan is jy verplig is om daardie dividend betaal. Met 'n sintetiese kort voorraad posisie hoef jy dieselfde verpligting. Sintetiese Long Call A sintetiese lang oproep is geskep deur die koop verkoopopsies en die aankoop van die betrokke onderliggende voorraad. Hierdie kombinasie van die besit van aandele en verkoopopsies op grond van die voorraad is effektief die ekwivalent van die besit van call opsies. 'N sintetiese lang oproep sou tipies gebruik word as jy verkoopopsies besit en verwag die onderliggende aandeel te val in die prys, maar jou verwagtinge verander en jy voel die voorraad sal verhoog in die prys in plaas. Eerder as om die verkoop van jou verkoopopsies en dan koop call opsies, sal jy eenvoudig herskep die payoff eienskappe deur die koop van die onderliggende aandeel en die skep van die sintetiese lang oproep posisie. Dit sou beteken laer transaksiekoste. Sintetiese Kort noem 'n sintetiese kort oproep behels die skryf van wan en kort verkoop van die betrokke onderliggende voorraad. Die kombinasie van hierdie twee posisies doeltreffend herskep die eienskappe van 'n kort oproep opsies posisie. Dit word gewoonlik gebruik as jy kort op wan wanneer verwag dat die onderliggende aandeel te styg in die prys was en dan het rede om te glo die voorraad sou eintlik val in die prys. In plaas van die sluiting van jou kort verkoopopsies posisie en dan kortsluiting oproepe, kan jy herskep om kort op oproepe deur kort verkoop van die onderliggende aandeel. Weereens, beteken dit laer transaksiekoste. Sintetiese Lang het 'n sintetiese lank sit is ook tipies gebruik wanneer jy verwag was die onderliggende sekuriteit te styg, en dan jou verwagtinge te verander en jy verwag 'n daling. As jy call opsies op voorraad wat jy verwag om te styg gekoop het, kan jy eenvoudig kort verkoop dat voorraad. Die kombinasie van wat lank op oproepe en kort op aandele is min of meer dieselfde as die hou van sit op die voorraad maw om lank op wan. As jy reeds besit oproepe, die skep van 'n lang sit posisie behels die verkoop van die oproepe en koop wan. Deur vashou aan die oproepe en kortsluiting die voorraad in plaas daarvan, is jy besig om minder transaksies en dus koste te bespaar. Sintetiese Kort Sit 'n normale kort sit posisie word gewoonlik gebruik wanneer jy verwag dat die prys van 'n onderliggende voorraad verhoog met matige hoeveelheid. Die sintetiese kort sit posisie sou oor die algemeen gebruik word wanneer jy voorheen verwag dat die teenoorgestelde gebeur (dit wil sê 'n matige daling in die prys). As jy hou van 'n kort oproep posisie en wou oorskakel na 'n kort sit posisie, sou jy jou bestaande posisie te sluit en dan skryf nuwe wan. Maar, kan jy 'n sintetiese kort plaas sit skep en eenvoudig te koop die onderliggende aandeel. 'N Kombinasie van die besit van voorraad en 'n kort oproep posisie op daardie voorraad het in wese dieselfde potensiaal vir wins en verlies as kort op wan. Kopiereg afskrif 2016 OptionsTrading. org - Alle Regte Reserved. Synthetic Options Verskaf werklike voordele-opsies is beskou as een van die mees algemene maniere om voordeel te trek uit swaaie in die mark. Of jy nou belangstel in die handel termynmark is. geldeenhede of wil aandele van 'n korporasie te koop, is opsies beskou as 'n lae-koste manier om 'n belegging te maak sonder om ten volle pleeg. Terwyl opsies het die vermoë om 'n handelaar se totale belegging beperk, kan opsies ook oop handelaars tot wisselvalligheid risiko, en die verhoging van geleentheidskoste. Omdat hierdie ernstige beperkings beïnvloed opsies te belê, kan 'n sintetiese opsie die beste keuse wanneer ondersoekende ambagte of stigting handel posisies wees. Sien ook: die vermindering van risiko opsies gedagtes oor Options Daar is geen twyfel dat opsies het die vermoë om beleggingsrisiko te beperk. As 'n opsie kos 500, dan is die maksimum wat verlore kan gaan is 500. 'n bepalende beginsel van 'n opsie is sy vermoë om onbeperk geleentheid vir wins, met 'n beperkte risiko. Dit veiligheidsnet kom met 'n koste, al is. Volgens data wat ingesamel 1997-1999 deur die Chicago Mercantile Exchange. 76.5 opsies gehou totdat verstryking verstryk waardeloos. Gekonfronteer met hierdie flagrante statistiek, is dit moeilik vir 'n handelaar om gemaklik te koop voel en hou 'n opsie vir te lank. Opsies Grieke bemoeilik hierdie risiko vergelyking. Die Grieke - delta. gamma. Vega. theta en rho - meet verskillende vlakke van risiko in 'n opsie. Elkeen van die Grieke voeg 'n ander vlak van kompleksiteit van die besluitnemingsproses. Die Grieke is ontwerp om die verskillende vlakke van wisselvalligheid, tyd verval en die onderliggende bate met betrekking tot die keuse bepaal. Die Grieke maak die keuse van die regte opsie 'n moeilike taak, want daar is die konstante vrees dat jy te veel mag betaal vir die opsie of dat dit waarde kan verloor voordat jy 'n kans om wins te verkry het. Ten slotte, die aankoop van 'n tipe van 'n opsie is 'n mengsel van raaiwerk en vooruitskatting. Daar is 'n talent in die vermoë om te onderskei wat een opsie trefprys beter as enige ander opsie trefprys maak. Sodra 'n opsie trefprys gekies word, is dit 'n definitiewe finansiële verbintenis. Die handelaar moet aanvaar dat die onderliggende bate die vlak trefprys nie net sal bereik. maar sal dit oorskry ten einde 'n wins te maak. Indien die verkeerde trefprys gekies word, is die hele opsie belegging verloor. Dit kan nogal frustrerend wees, veral wanneer 'n handelaar reg oor die markte rigting is, maar tel die verkeerde trefprys. Die wêreld van sintetiese Options Baie van die bogenoemde probleme kan beperk of uitgeskakel word wanneer 'n handelaar besluit om te gebruik 'n sintetiese opsie in plaas van net 'n opsie aankoop. 'N sintetiese opsie is minder geraak deur die probleem van opsies verval waardeloos in werklikheid, kan die CME statistieke werk in 'n sintetiese guns. Wisselvalligheid, verval en trefprys speel 'n minder belangrike rol in 'n sintetiese opsies uiteindelike uitkoms. Wanneer daar besluit word om 'n sintetiese opsie uit te voer is daar twee tipes beskikbaar: sintetiese oproepe en sintetiese wan. Beide tipes sintetiese vereis dat 'n kontant of futures posisie gekombineer met 'n opsie. Die kontant of futures posisie is die primêre posisie en die opsie is die beskermende posisie. Om lank in die kontant of futures posisie en die aankoop van 'n verkoopopsie staan ​​bekend as 'n sintetiese oproep. 'N Kort kontant of futures posisie gekombineer met die aankoop van 'n koopopsie staan ​​bekend as 'n sintetiese plaas. Voorbeeld - 'n sintetiese Call As die prys van koring is by 5.60, en die sentiment van die mark het 'n lang kant vooroordeel, dan moet jy twee keuses. Jy kan óf die aankoop van die termynmark posisie en sit 1350 in marge, of 'n oproep te koop vir 3000. Terwyl die volslae termynkontrak minder as die opsie oproep vereis, sal jy het onbeperkte blootstelling aan risiko. Die koopopsie kan jou risiko te beperk, maar die vraag is dan of 3000 is 'n billike prys te betaal vir 'n op-die-geld opsie. As die mark begin om af te skuif, sal hoeveel van jou premie verlore, en hoe vinnig sal dit verloor 'n sintetiese oproep kan 'n handelaar op 'n lang termynkontrak op 'n spesiale verspreiding marge koers. Dit is belangrik om daarop te let dat die meeste skoonmaak maatskappye oorweeg sintetiese posisies minder riskant as om volslae termynmark posisies. en vereis dus minder rande. Afhangende van die markte wisselvalligheid, kan daar 'n marge afslag van 50 of meer wees. Vir hierdie mark, daar is 'n 1000 marge afslag. Hierdie spesiale marge koers kan handelaars om op 'n lang termynkontrak sit vir net 300. Dit is net 'n voordeel van om op 'n sintetiese posisie. 'N Beskermende put kan dan gekoop word vir slegs 2000. Die totale koste van die sintetiese oproep posisie word 2300. Vergelyk dit met die 3000 wat jy wil hê om alleen te betaal vir 'n koopopsie en daar is 'n onmiddellike besparings van 700. Om hierdie selfde tipe spaargeld wat jy wil hê om 'n out-of-the-geld koopopsie koop kry. 'N sintetiese oproep of sit boots die onbeperkte wins potensiaal en beperkte verlies van 'n gereelde sit of koopopsie sonder die beperking van 'n trefprys haal Terselfdertyd, die sintetiese posisies in staat is om die onbeperkte risiko te bekamp wat 'n kontant of termynmark posisie het toe verhandel op sigself. 'N sintetiese opsie het in wese die vermoë om handelaars die beste van beide wêrelde gee, terwyl dalende sommige van die pyn. Terwyl sintetiese opsies het baie beter eienskappe in vergelyking met gereelde opsies, beteken dat nie die geval dat hulle dont kom met hul eie stel probleme. Sien ook: Sintetiese Options Verskaf Real Voordele Nadele van Synth Die eerste probleem behels die kontant of futures posisie. Omdat jy vashou aan 'n kontant posisie of termynkontrak, indien die mark begin om te beweeg teen 'n kontant of futures posisie dit geld verloor in real time. Met die beskermende opsie in plek, die hoop is dat die opsie om sal beweeg in waarde teen dieselfde spoed om die verliese te dek. Dit is die beste bereik as jy 'n opsie op-die-geld te koop. Dit lei tot 'n tweede probleem: om die beste beskerming, 'n op-die-geld opsie moet gekoop het, maar teen-die-geld-opsies is duurder as buite-die-geld-opsies. Dit kan 'n nadelige uitwerking op die bedrag van die kapitaal wat jy dalk wil om te pleeg om 'n handelsmerk te hê. Derdens, selfs met 'n op-die-geld opsie beskerm u teen verliese, jy moet 'n geld bestuurstrategie moet jou help om vas te stel wanneer uit die kontant of futures posisie te kry. Sonder 'n geld bestuurstrategie om die verliese van die kontant of futures posisie te beperk, kan 'n geleentheid om 'n verlies van sintetiese posisie oorskakel na 'n winsgewende opsie posisie gemis. Ten slotte, as die verhandel mark het min of geen aktiwiteit, die op-die-geld beskermende opsie kan begin om waarde te verloor as gevolg van die tyd verval. Dit kan 'n handelaar te dwing om 'n handelsmerk vroeë laat vaar. So, terwyl daar nie 'n rede tot kommer oor die vraag of 'n opsie waardeloos kan verval mag wees, reëls geld bestuur geïmplementeer moet word om te help onnodige verliese te minimaliseer. Die bottom line Daar is geen magic bullet wanneer dit kom by handel. Sy verfrissend om 'n manier om deel te neem in opsie handel sonder om te sif deur 'n baie inligting om 'n handels besluit te neem nie. Wanneer jy klaar is reg, sintetiese opsies het die vermoë om dit te doen: hulle kan jou handel besluite te vereenvoudig, maak jou handel goedkoper en laat jou toe om jou handel posisies te bestuur meer effectively. Synthetic Lang Stock Beskrywing Die strategie kombineer twee opsie posisies: lank koopopsie en kort n verkoopopsie met dieselfde strekking en verval. Die netto resultaat simuleer 'n vergelykbare lank voorraad posisies risiko en beloning. Die skoolhoof verskille is die kleiner kapitale uitleg, die tyd beperkinge wat deur die termyn van die opsies, en die afwesigheid van 'n vee-eienaars regte: stem en dividende. As opgedra, die belegger wat nie die geval te neem verdere stappe te verkoop, eindig met 'n werklike lang voorraad posisie. Die ander rede om versigtig te wees as die langtermyn-vooruitsigte is lomp. Outlook Op soek na 'n waardering in die blok prys gedurende die lewe van die opsies die skerper, hoe beter. Sedert die termyn van die strategie is beperk, die voorrade langer termyn vooruitsigte isnt so krities. Maar, as die belegger is lomp op die aandele langer termyn toekoms, sou dit 'n versigtige soek en vind van die tendense vereis wanneer die voorraad sal aan die hoof staan, en wanneer dit sal gaan. Die probleem van die maak van so 'n presiese voorspelling dui daarop dat dit nie 'n optimale strategie vir 'n lomp belegger sou wees. Netto posisie (op verstryking) VOORBEELD maksimum aanwins maksimum verlies trefprys - debiteer betaal (aansienlike) Opsomming Hierdie strategie is in wese 'n lang termynkontrak posisie op die onderliggende aandeel. Die lang oproep en die kort put gekombineer simuleer 'n lang voorraad posisie. Die netto resultaat behels dieselfde risiko / beloning profiel, maar net vir die duur van die opsie: onbeperkte potensiaal vir waardering en groot (hoewel beperk) risiko indien die onderliggende aandeel daling in waarde. Motivering 'n lang voorraad posisie sonder om werklik die koop voorraad. Variasies As die staking pryse van die twee opsies is dieselfde, hierdie strategie is 'n sintetiese lank voorraad. As die oproep het 'n hoër staking, is dit soms bekend as 'n kraag of risiko ommekeer. Die term kraag kan verwarrend wees, want dit is van toepassing op tot drie strategieë. Afhangende van die opsie is 'n lang en wat is kort, kan krae óf 'n lang voorraad of 'n kort voorraad posisie die term van toepassing op beide naboots. En omdat die sintetiese kort voorraad weergawe gebruik is so algemeen soos 'n heining op 'n voorraad posisie, die drie-deel strategie soms bekend as beskermende kraag is ook bekend as kraag. Max Verlies Die maksimum verlies is beperk, maar potensieel wesenlike. Die ergste wat kan gebeur is vir die voorraad om waardeloos geword. In daardie geval, sal die belegger word toegeken op die put en wil hê dat die voorraad aan te koop by die trefprys. Die verlies sal hoër (laer) wees met die bedrag van die debietorder (krediet). In hierdie ergste geval scenario, sou die oproep natuurlik gelyktydig verval waardeloos. Max kry die maksimum wins is onbeperk, net soos met 'n lang voorraad posisie. Die beste wat kan gebeur is vir die voorraad om te styg tot oneindig, in welke geval die teoretiese gewin ook oneindige sou wees. Die belegger sal die oproep om die voorraad aan die trefprys te koop en dan verkoop die gevolglike voorraad by die nuwe, hoë prys te oefen. Die wins sal hoër (laer) wees met die bedrag van die krediet (debietorder) wanneer die strategie geïmplementeer. Wins / verlies met 'n lang voorraad posisie, die potensiële wins is onbeperk, en die potensiële verliese is groot. 'N belegger kan die navorsing oor die onderliggende doen en monitor die ontwikkeling, maar daar is geen waarborg dat hulle in staat uit die kort sit posisie te kry as 'n skerp skuif laer kom. Gelykbreek Hierdie strategie breek selfs al, by verstryking, die voorraad is bo (hieronder) die trefprys deur die bedrag van die debietorder (krediet) dat die betaal belegger (ontvang) wanneer die strategie geïmplementeer. Gelykbreek staking netto debietorder (Gelykbreek staking - netto krediet) Volatiliteit Volatiliteit is gewoonlik nie 'n belangrike oorweging wanneer die implementering van hierdie strategie, alle ander dinge gelyk. Sedert die strategie behels dat beide lang en kort 'n opsie met dieselfde kwartaal en staking, moet 'n verandering in geïmpliseerde wisselvalligheid rofweg geneutraliseer. Tyd Bederf Sedert die strategie behels dat beide lang en kort 'n opsie met dieselfde strekking en termyn, die gevolge van die tyd verval sal ongeveer mekaar verreken. Opdrag Risiko Vroeë opdrag van die kort gestel, terwyl moontlik te eniger tyd, oor die algemeen voorkom asof dit diep gaan in-die-geld. En bewus te wees, 'n situasie waar 'n voorraad is betrokke by 'n herstrukturering of kapitalisasie geval, soos 'n samesmelting, oorname, spin-off of spesiale dividend, kan heeltemal ontsteld tipiese verwagtinge ten opsigte van vroeë uitoefening van opsies op die voorraad. Verstryking Risiko Die belegger kan nie vir seker weet of opdrag plaasgevind het, totdat die Maandag na die verstryking. Kommentaar Amptelike OIC Borge Hierdie webwerf bespreek beursverhandelde opsies uitgereik deur die Options Clearing Corporation. Geen stelling in hierdie webwerf is om so uitgelê dat dit 'n aanbeveling aan te koop of te verkoop 'n sekerheid, of om belegging advies. Opsies behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Voor die koop of 'n opsie verkoop, moet 'n persoon 'n afskrif van eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options ontvang. Afskrifte van hierdie dokument kan verkry word vanaf jou makelaar, van enige aandelebeurs waarop opsies verhandel of deur kontak met die Options Clearing Corporation, Een Noord Wacker Dr Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). kopieer 1998-2016 Die Options Industry Raad - Alle regte voorbehou. Besoek ons ​​Privaatheidsbeleid en ons Gebruikers ooreenkoms. Hierdie webwerf bespreek beursverhandelde opsies uitgereik deur die Options Clearing Corporation. Geen stelling in hierdie webwerf is om so uitgelê dat dit 'n aanbeveling aan te koop of te verkoop 'n sekerheid, of om belegging advies. Opsies behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Voor die koop of 'n opsie verkoop, moet 'n persoon 'n afskrif van eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options (PDF) te ontvang. Afskrifte van hierdie dokument kan verkry word vanaf jou makelaar of van enige aandelebeurs waarop opsies verhandel of deur kontak met die Options Clearing Corporation, Een Noord Wacker Dr Suite 500 Chicago, IL 60606 (optionstheocc). Hoef nie 'n accountUsing Options om sintetiese Stock Posisies Skep (Die volgende artikel uit 'n buite bydraer bespreek hoe verskillende kombinasies van opsie posisies sinteties kan verteenwoordig 'n voorraad posisie van verskillende tipes. 'N handelaar moet 'n goeie begrip van Delta en die ander opsie Grieke toe het oorweging van hierdie tipe van handel, en ook moet verskeie potensiële posisies deur opsie wins / verlies analise sagteware hardloop om te sien wat risiko scenario's met betrekking tot beweging kan ontwikkel in die onderliggende aandele prys, met verloop van tyd en met die veranderinge in wisselvalligheid) Leer hoe om sintetiese SPX Equity Skep posisies Gebruik Options Vir die meeste aandele handelaars, die SP en / of die Dow is nogal fyn dopgehou. Terwyl hierdie indekse is gewoonlik net so belangrik om opsie handelaars, die wisselvalligheid indeks is oor die algemeen nou sowel gemonitor. Daar is 'n verskeidenheid van wisselvalligheid indekse te kyk, maar die meeste handelaars kyk na die SP wisselvalligheid indeks wat algemeen na verwys as die VIX. Hier is 'n variasie van wat die meeste opsie handelaars noem sintetiese voorraad posisies. Deur die gebruik van opsies, kan 'n bevoegde handelaar soortgelyke opbrengste te handhaaf met veel minder kapitaal as wat nodig sou wees om sonder meer die eienaar van die voorraad, selfs al is die aandele handelaar is met behulp van 'n marge-rekening. Die tradisionele struktuur van 'n sintetiese lank voorraad posisie behels die aankoop van 'n oproep en verkoop van 'n put op dieselfde trefprys en vervaldatum. As 'n opsie handelaar lang leun, sal hy / sy sou 'n oproep te koop en verkoop van die put, ook as die opsie handelaar kort leun dan die put gekoop en die oproep verkoop. Tipies, die handel gebruik opsies wat naby-die-geld of effens in-die geld. Vir diegene wat dink hoërskool Algebra, die wiskundige uitdrukking van hierdie verhouding is SC-P. Die veranderlikes word gedefinieer as Sstock, Ccall, en Pput. Die gebruik van tiende graad algebraïese herrangskikking van hierdie vergelyking, kan die verskillende equivalentiefactoren verhoudings maklik bepaal. Voordat ek verder gaan, sal naysayers wys daarop dat die verkoop van 'n naakte oproep bied onbeperkte risiko om 'n opsie handelaar as aandele teoreties kan styg tot oneindigheid. Dit is waar, die blote oproep posisie is uiters riskant en 'n blote sit posisie dra beduidende risiko so goed, maar helaas, daar is maniere om daardie risiko te verminder. Dus, voordat jy begin huil oor hoeveel risiko 'n handelsmerk soos hierdie is besig, kan jy verder lees. Maar, voordat ons begin gedetailleerde besprekings, onthou dat die risiko van opsie posisies toepaslik is beoordeel teen die maatstaf van ekwivalente aandele posisies. Baie handelaars het die logiese fout van die oorweging opsie posisies gebou met dieselfde kapitaal teen wat hulle dink is dieselfde aandele posisie gemaak. Dit is 'n fundamentele fout in die logika. Die toepaslike maatstaf waarvolgens risiko beoordeel is delta gelykstaande posisies. Vir baie mense wat begin om opsies of diegene wat nie genoeg kapitaal handel, sal opsie makelaars nie toelaat opsie handelaars om naak oproepe of sit verkoop. Daar is 'n manier om hierdie klein probleem die antwoord lê in 'n krediet versprei dat die risiko van die verkoop van 'n oproep sal versag of sit naak. 'N krediet verspreiding is 'n opsie strategie waar 'n handelaar 'n oproep verkoop of sit, en dan koop 'n oproep of sit dit verstryk dieselfde maand / week wat verder uit die geld. Die verskil verteenwoordig 'n krediet aan die handelaars rekening en die maksimum wins wat hulle kan bereik oor die posisie. Ek is relatief risiko-sku, sodat die struktuur ek gewoonlik gebruik as ek wil om te kry behels lang koop van 'n oproep, verkoop van 'n put op dieselfde staking, en dan die aankoop van 'n out-of-the-geld 'n paar stakings laer. Die aankoop van die plaas 'n paar stakings laer verminder die risiko wat gedra word deur die verkoop van die plaas naak. Hieronder is 'n voorbeeld van hierdie handel met behulp van die September SPY opsies. In die voorbeeld, sal ek aanvaar dat ek 'n lomp vooroordeel en dat ek met behulp van die SPY Dinsdag naby rondom 105,30 / aandeel. Opsie handel is uniek weens die komplekse aard wat werk agter die skerms wiskundig wat die gevolge van nie net die prys, maar ook tyd en geïmpliseer wisselvalligheid inkorporeer. Opsies kan uiters tegniese, dus in reaksie op wat die meeste opsie handelaars maak met die gebruik kartering sagteware wat help om te visualiseer hoe 'n spesifieke strategie sal reageer op prys. bo die grafiek is 'n visuele voorstelling van die genoemde voorbeeld. Die wit lyn verteenwoordig wins en verlies op 1 September. Die rooi lyn verteenwoordig wins of verlies by opsie verval. Met die oog op die krediet verspreiding gedeelte van die handel te illustreer, daarop te let dat die SPY 105 oproep sal verkoop word vir 250 (2,50 per opsie) en die 106 SPY oproep is aangekoop vir 198 (1,98). Die 52 verskil verteenwoordig 'n krediet aan die handelaar. In plaas van 52 dollar slaan jou handel rekening, opsie makelaars gebruik maak van die 52 tot die koste van die totale handel te verminder. In hierdie geval, is die SPY 105 put gekoop vir 209 (2.09). So het die 52 krediet verminder die koste van die SPY 105 gestel deur 52, wat beteken dat die 105 sit in wese is aangekoop vir 157 (1.57). Die rede waarom die maksimum risiko is 257 dollar op hierdie handel is te wyte aan die feit dat indien die prys sluit om opsie verstryking bo 106 / aandeel, sal die handelaar verloor 'n bykomende 100 dollar as die verspreiding onderstebo sou wees. 1.57 1.00 2.57 - So 257 is die maksimum risiko op hierdie spesifieke handel. Ongeag hoe hoog SPY klim, by opsie verval die mees die opsie handelaar sal verloor is 257 op hierdie spesifieke handel, kommissies nie ingesluit. Kort Call Smeer Lang Sit posisie risiko tafel Die posisie word winsgewend om 105,15 so is ons nie heeltemal in lyn as 'n handelaar wat die SPY die gebruik van gemeenskaplike voorraad kortsluiting. Die aandele handelaar sal meer wins te vang algehele, maar die opsie posisie sal optree baie soortgelyk aan die besit van die werklike voorraad. Dit is nie te sê dat die sintetiese voorraad posisie nie risiko nie, die risiko is dit blootgestel is, is anders as die aandele handelaar. Die grootste bedreiging wat 'n sintetiese voorraad posisie soos hierdie het is Theta risiko, of tyd verval risiko. Met verloop van tyd, sal SPY moet verder aan die negatiewe kant te skuif na wins maak vir die opsie handelaar. Ten einde hierdie risiko te illustreer, want dit handel winsgewend te opsie verval SPY wees sou moes wees onder 103,44 net om gelyk te breek. Hierdie strategie is nie nuut nie, en is dit revolusionêr. Dit is vatbaar vir markrisiko, Theta risiko, en wisselvalligheid risiko moet wisselvalligheid piek of afname vinnig. Dit is nie 'n bedryf wat moet gebruik word vir 'n lang tydperk van die tyd. Hierdie tipe van handel moet insgelyks gebruik word om 'n swaai handel. Dit werk goed vir handelaars wat nie die kapitaal om die SPY ETF handel het nie of nie in staat is om genoeg voorraad te beheer om te handel dit die moeite werd. Deur die gebruik van die inherente hefboom gebou in opsies, kan 'n mens 'n terugkeer soortgelyk aan 'n aandele handelaar wat 350 aandele van SPY besit terwyl hulle ongeveer 1028 van maksimum risiko te bereik. Dit is nie 'n strategie vir beginners of is dit 'n strategie wat gevolg moet word in diens geneem vir 'n lang tyd, maar in die regte omstandighede dit buitenmaatse winste met 'n vaste bedrag van risiko kan produseer. Met vergunning van J. W. Jones, www. OptionsTradingSignalsCreating Winste Deur Sintetiese Posisies Weet jy wat 'n sintetiese posisie is Ons weet dat 'n standaard posisie is wanneer 'n belegger koop of verkoop 'n onderliggende instrument wat 'n termynkontrak, 'n opsies kontrak of 'n voorraad wees. 'N sintetiese posisie sou die handelaar in staat stel om dieselfde wins (of verlies) aangaan van die koop van daardie onderliggende instrument deur twee ander posisies in dieselfde mark. Lees verder om te verstaan ​​hoe sintetiese posisies help afgeleide handelaars en wanneer om voordeel te trek uit hierdie opsies strategie Wat is sintetiese posisies Alle basiese opsies strategieë te neem het wat 'n sintetiese ekwivalent genoem. Sintetiese posisies in staat stel handelaars en beleggers winste van gelyke waarde van een onderliggende instrument te skep deur die neem van die teenoorgestelde of verwante poste in daardie selfde mark. Byvoorbeeld, 'n belegger is lank oproepe en wil 'n lang wan wees. In plaas van die sluiting van die posisie en die opening van 'n nuwe posisie, sou die belegger bly in sy lang oproep en verkoop die onderliggende termynkontrak. Deur die gebruik van sintetiese posisies is, was hierdie skuif tot stand gebring met 'n twee-transaksie in plaas van. Met ander woorde, het die belegger 'n posisie wat dieselfde winste van 'n lang sit sal aangaan deur die aankoop van 'n lang oproep en die verkoop van die onderliggende kontrak geskep. Sintetiese opsies posisies vereis dat die staking pryse en die verstryking maande van die oproepe en wan identies te wees. Wanneer jy 'n aandele-opsies handelaar, en die sintetiese posisie behels n voorraad en 'n opsie, moet die aantal aandele wat deur die opsies gelyk aan die aantal aandele van voorraad wees. Voordele van sintetiese posisies Daar is 'n paar redes om sintetiese posisies gebruik oor hul gelykwaardige standaard posisies. Een van die redes vir sintetiese posisies gebruik is om voordeel te trek uit die verskil in teoretiese opsies waardes. Die teoretiese waarde van 'n opsie word bepaal deur die delta (die tempo van verandering in die opsies waarde gedeel deur die termynkontrak prys). Die gekombineerde delta van ooreenstemmende wan en oproepe moet optel na 100 Byvoorbeeld, 'n oproep het 'n delta van 70 en die ooreenstemmende sit 'n delta van 30 So het die gekombineerde delta is 100. Maar wat gebeur as die put het 'n delta van 23 die handelaar kan arbitrage en neem voordeel van hierdie teenstrydigheid met sintetiese opsies deur die koop van beide die put en die termynkontrak, wat dieselfde resultaat as 'n lang oproep sou skep. Nog 'n voordeel om sintetiese posisies is wanneer jy 'n kort verkoper jy dit nie nodig het om die werklike voorraad leen om kort verkoop dit en jy hoef nie te bekommer oor die betaling van dividende op die kort voorraad. Dividende invloed op die waarde van opsies kontrakte deur die verhoging van die put en die oproep te verminder. Die verskil in Synth en Standard Posisies Sintetiese posisies geskep word wanneer 'n belegger koop of verkoop die toepaslike oproep of sit met dieselfde trefprys en vervaldatum as die standaard posisie om gelyk winste aangaan. As jy 'n aandele-opsies handelaar, die aankoop van die put en die aankoop van die voorraad sal dieselfde winste of verliese te besit van die oproep. Die enigste verskil tussen die posisies is dat die eienaar van die werklike voorraad van die dividend sal ontvang. Sintetiese posisies bereik kan word vir die meerderheid van die mark posisies. Jy kan 'n sintetiese lank sit deur die aankoop van 'n oproep en verkoop die voorraad of termynkontrak te skep. Jy kan 'n sintetiese kort sit deur die aankoop van die termynkontrak / voorraad en verkoop van die oproep te skep. Soos verduidelik, sintetiese posisies is 'n doeltreffende manier vir beleggers om winste te skep asook 'n strategie om voordeel te trek uit teenstrydighede in opsies teoretiese waardes. As 'n opsies handelaar, jy sintetiese posisies gebruik