In finansiële wiskunde, die geïmpliseerde wisselvalligheid van 'n finansiële instrument is die wisselvalligheid geïmpliseer deur die mark prys van 'n afgeleide sekuriteit gebaseer op 'n teoretiese prysmodel. Vir instrumente met log-normale pryse, is die Black-Scholes formule of Black-76 model gebruik. Voorbeeld: Gestel die prys van 'n pound10,000 veronderstelde rentekoers dop getref by 4 op die 1 jaar GBP LIBOR koers volwassenheid 2 jaar van nou af is pound691.60. (Die 1 jaar LIBOR koers is 'n jaarlikse rentekoers vir die leen van geld vir drie maande). Veronderstel ook dat die termynkoers vir 2y in 1 jaar LIBOR is 4.5 en die huidige afslag faktor vir waarde van geld in twee jaar tyd is 0.9, dan is die Swart formule toon dat: waar sigma is die geïmpliseerde volatilty van die termynkoers en N (. ) is die standaard kumulatiewe Normale verspreiding funksie. Let daarop dat die enigste onbekende is die wisselvalligheid. Ons kan die funksie nie analities Keer (sien inverse funksie) maar ons kan die unieke waarde van sigma dat die vergelyking hierbo houvas maak deur die gebruik van 'n wortel bevinding algoritme soos Newton metode te vind. In hierdie voorbeeld is die geïmpliseerde wisselvalligheid is 0.2 of 20. Interessant die geïmpliseerde wisselvalligheid van opsies selde ooreenstem met die historiese wisselvalligheid (dit wil sê die wisselvalligheid van 'n historiese tyd reeks). Dit is omdat geïmpliseerde wisselvalligheid sluit toekomstige verwagtinge van die prys beweging, wat nie weerspieël word in historiese wisselvalligheid. Deur die berekening van die wisselvalligheid van alle aanvalle op 'n bepaalde onderliggende kry ons die wisselvalligheid glimlag. Die geïmpliseerde wisselvalligheid is tipies aansienlik hoër in-die-geld voorraad en call opsies rente-koers, maw call opsies met stakings laer as die huidige vorentoe koers, as op-die-geld-opsies. Buite-die-geld call opsies op aandele en rentekoerse het gewoonlik 'n hoër geïmpliseerde wisselvalligheid as op-die-geld. Plot die grafiek van staking versus geïmpliseerde wisselvalligheid lei dus tot 'n prentjie wat iets soos 'n glimlag lyk - vandaar die naam van die verskynsel. Vir voorraad opsies, die verhoogde wisselvalligheid in-die-geld call opsies is as gevolg van finansiële nood faktore is daar 'n groter waarskynlikheid van bankrotskap wanneer die aandele prys laer kry. Die verhoogde wisselvalligheid vir out-of-the-geld oproepe nie goed verstaan nie. In die rentekoers mark, geïmpliseer wisselvalligheid vir out-of-the-geld-opsies is nie veel groter, en soms selfs minder, as op-die-geld-opsies. So is 'n glimlag nie teenwoordig en praktisyns verwys na 'n wisselvalligheid skew. Using Geïmpliseerde Volatiliteit as 'n aanwyser in Forex Inleiding: Geïmpliseerde wisselvalligheid (IV of vol) in wese is die verwagte verandering in die prys oor 'n gegewe tydperk en is 'n nuttige, indien nie , effens eienaardige aanwyser. Soos IV is 'n faktor in opsieprysmodelle met alle ander dinge gelyk (soos in trefprys, duur, ens), hoe hoër die IV hoe hoër is die prys van die opsie. Om hierdie punt te demonstreer duidelik kan ons sien hieronder 'n 1 maand EURUSD op die geld opsiekontrak. Op die linkerhand skaal kan ons die geïmpliseerde wisselvalligheid as 'n nommer, dikwels uitgedruk in te sien. En op die regte skaal, ons het die premie op dieselfde opsie. Hier kan ons kook premie (prys) is 100 pitte of 0,01 (in EURUSD aanhalingstekens) en dit kan gesien word hoe die premie skommel perfek met Geïmpliseerde Volatiliteit. So nou dat ons die basiese idee dat die IV is gekorreleer met die prys van die premie kan ons dit gebruik om te ontleed in verskillende maniere. Risiko Terugskrywings: 'n FX risiko ommekeer (RRS) word eenvoudig gestel as die verskil tussen die geïmpliseerde wisselvalligheid tussen 'n Put kontrak en 'n oproep kontrak wat bo en onder die huidige lokoprys onderskeidelik is. Eenvoudig gestel IV van die oproep - IV van plaas. Die mark standardfor Risiko terugskrywings word met behulp van die 25-delta kontrakte. Nou is dit meestal arbitrêr vir die analise nie, maar vir die gemak van begrip Ive aangeheg 'n grafiek wat die staking pryse vir 25 delta oproepe en 25 delta wan. Wat is van kardinale belang hier is die idee van die die Put kontrakte is onder lokoprys en doen 'n beroep is hierbo. Dit is ook om daarop te let vir die volgende beeld wat die laer die delta, die verder weg van die kol die kontrak trefprys is. Maw 10 delta is verder van Spot as 25 delta en 40 delta ens sodat ons hierdie af te bring en ons kan bou wat 'n Volatiliteit glimlag vir die EURUSD vir die 1 maand volwassenheid genoem. So hier het ons IVon die y-as en die maand kontrakte 1 gedefinieer deur delta. Wat kan ons duidelik sien dat die glimlag isnt simmetriese en dit lei tot die manier waarop ons die markte opsies kan analiseer. Met 'n skakel terug na die idee dat IV is eweredig aan die prys van 'n kontrak, dan kan ons sien dat die prys van Put kontrakte is veel groter as dié van oproepe. So wat beteken dit vir ons sê Wel eenvoudig, daar is 'n groter vraag na wan as oproepe - bloot omdat 'n groter vraag lei tot hoër pryse. Wanneer iemand koop 'n onderwerp het, sodat 'n lomp handel, en wanneer iemand 'n oproep is dit lomp koop, sodat hierdie vertel ons daar is 'n groter vraag na lomp die EURUSD wees oor die volgende 1 maand as lomp. Maar dit is 'n momentopname teen 'n enkele tydperk, is dit nie veel gebruik wanneer vergelyk met verloop van tyd, want jy weet nie of hierdie lyn steiler of vlakker as die vorige dag of week, ens ens So hier het ons in rooi die rollende was 1 maand 25 delta risiko ommekeer (die verskil in IV tussen die 25 delta oproep en sit). Soos ons thereis 'n baie sterk korrelasie kan sien, en dus is daar moet wees. As die lyn beweeg op, is die mark besig om relatief meer lomp as die vraag verander vir oproepe groter as verandering in die vraag na wan is. Hierdie idee kan ook maklik in ag geneem word op die negatiewe kant ook. Hier is 'n ander, potensieel verhandelbaar voorbeeld vir die AUDUSD en AUD 1 maand 25D RR (rooi) So wat kan ons hier sien, is dat hulle hoogs gekorreleer tot onlangs. Waar die 25D RR skielik gestop as gevolg van die AUDUSD en begin hoër beweeg redelik vinnig. Wat dit beteken is dat opsies handelaars is steeds baie lomp die AUDUSD as die vraag na oproepe is relatief styg tot wan. Dit sal lei tot een van twee dinge óf die opsies mark sal reg wees, en die AUDUSD sal styg. Of, hulle is verkeerd en hulle sal hul posisies te dek. In die eerste geval, is die opsies mark op soek na 'n kort squeeze in die lokomark, waar dié kort is elke dag betaal 'n klein ruil vir kort hou, en hoe langer dit nie die geval daal hoe meer het hulle verloor, en so uiteindelik het hulle besluit om terugkoop hul posisies en as sodanig die spot prysstygings. In laasgenoemde geval, die markte opsies is baie lomp en as hulle verkeerd teen die tyd dat hulle opsies verval bewys, sal hulle nodig het om delta en gamma heining ten einde blootstelling te verminder en dit sal dwing om die prys laer sowel as die risiko ommekeer . In ieder geval, ek hoop dat hierdie artikel het gehelp om te verstaan hoe 'n mens kan kyk na die idee van die geïmpliseerde wisselvalligheid wat eweredig is aan die prys en dan met behulp van hierdie om die posisie in die mark te ontleed, en dan op soek na potensiële handel idees op grond van hierdie. Dankie vir readingand Ek verwelkom enige questionsForex Opsie Geïmpliseerde Volatiliteit styg - Verdere Dollar breakouts Voor Geïmpliseerde wisselvalligheid is een van die mees beproefde en ware metodes vir objektief te meet verwagte onbestendigheid in die lokomark. Afgelei van valuta-opsies met verskillende vervaldatums, geïmpliseer wisselings wat gebruik word om te help voorspel potensiële bewegings in die lokomark en is een van die mees gewilde strategieë van stelsels handelaars en ander professionele verskansingsfondse. Op sy mees basiese, basiese en intuïtiewe interpretasie van hierdie geïmpliseer data is dikwels die mees sprekende vir handelaars. alleen geneem, 'n bestendige styging in die langer termyn geïmpliseer wisselvalligheid (die rooi lyn) is 'n aanduiding van 'n versterking tendens terwyl omgekeerd, 'n afname dikwels blyk dat 'n tydperk van reeks of konsolidasie in plek is voor of reeds in plek. Daarbenewens het die histogram of verspreiding tussen die korter en langer termyn geïmpliseer wisselings (die blou gekleurde bars) vertel 'n ander perspektief. Soos die histogram styg, is wisselvalligheid verwag om af te haal vinniger in die nabye toekoms met betrekking tot die langer termyn reeks. Uiteindelik, dit verhoog die waarskynlikheid van 'n tempo scenario in die onderliggende geldeenheid. DailyFX bied forex nuus en tegniese ontleding op die tendense wat die internasionale valutamarkte beïnvloed. Leer forex met 'n gratis praktyk rekening en handel kaarte van FXCM. Implied Volatiliteit - IV Wat word geïmpliseer Volatiliteit - IV Geïmpliseerde wisselvalligheid is die beraamde wisselvalligheid van 'n securitys prys. In die algemeen, geïmpliseer wisselvalligheid verhoog wanneer die mark is lomp. wanneer beleggers glo dat die bates prys sal daal met verloop van tyd, en daal wanneer die mark is lomp. wanneer beleggers glo dat die prys met verloop van tyd sal styg. Dit is te danke aan die algemene oortuiging dat lomp markte is meer riskant as lomp markte. Geïmpliseerde wisselvalligheid is 'n manier om die skatte van die toekoms skommelinge van 'n securitys werd gebaseer op sekere voorspelbare faktore. VIDEO laai die speler. Afbreek Geïmpliseerde Volatiliteit - IV Geïmpliseerde wisselvalligheid word soms na verwys as vol. Wisselvalligheid word algemeen aangedui met die simbool (Sigma). Geïmpliseer wisselvalligheid en Options geïmpliseer wisselvalligheid is een van die beslissende faktore in die pryse van opsies. Opsies, wat die koper die geleentheid om 'n bate teen 'n spesifieke prys te koop of te verkoop tydens 'n voorafbepaalde tydperk gee, het hoër premies met 'n hoë vlakke van geïmpliseer wisselvalligheid, en omgekeerd. Geïmpliseerde wisselvalligheid by benadering die toekomstige waarde van 'n opsie, en die opsies huidige waarde neem dit in ag. Geïmpliseerde wisselvalligheid is 'n belangrike ding vir beleggers om aandag te skenk aan wanneer die prys van die opsie styg, maar die koper besit 'n oproep prys op die oorspronklike, 'n laer prys, of trefprys. wat beteken dat hy of sy kan betaal die laer prys en draai dadelik die bate rond en verkoop dit teen die hoër prys. Dit is belangrik om te onthou dat geïmpliseerde wisselvalligheid is na alle waarskynlikheid. Dit is slegs 'n raming van toekomstige pryse, eerder as 'n aanduiding van hulle. Selfs al is beleggers neem geïmpliseerde wisselvalligheid in ag wanneer besluite beleggingsbesluite, en hierdie afhanklikheid het onvermydelik 'n impak op die pryse self, daar is geen waarborg dat 'n opsies prys die voorspelde patroon sal volg. Maar by die oorweging van 'n belegging, help dit om die optrede ander beleggers neem met betrekking tot die opsie oorweeg, en geïmpliseer wisselvalligheid is direk gekorreleer met mark mening, wat beteken op sy beurt invloed op opsie pryse. Nog 'n belangrike ding om daarop te let is dat geïmpliseerde wisselvalligheid die rigting waarin die prysverandering gaan nie voorspel. Byvoorbeeld, 'n hoë wisselvalligheid beteken 'n groot prys swaai, maar die prys kan 'n baie hoë of baie lae of albei swaai. Lae wisselvalligheid beteken dat die prys waarskynlik gewoond te maak breë, onvoorspelbare veranderinge. Geïmpliseerde wisselvalligheid is die teenoorgestelde van historiese wisselvalligheid. ook bekend as besef wisselvalligheid of statistiese wisselvalligheid, wat verlede veranderinge in die mark en hul werklike resultate meet. Dit is ook nuttig om historiese wisselvalligheid in ag neem wanneer die hantering van 'n opsie nie, aangesien dit soms 'n voorspellende faktor in die opsies toekomstige prysveranderinge kan wees. Geïmpliseerde wisselvalligheid beïnvloed ook die prys van nie-opsie finansiële instrumente, soos 'n rentekoers dop. wat beperk die bedrag waarmee 'n rentekoers kan verhoog. Opsieprysmodelle Geïmpliseerde wisselvalligheid kan bepaal word deur die gebruik van 'n opsiewaardasiemodel. Dit is die enigste faktor in die model wat in die mark direk waarneembaar isnt eerder, die opsiewaardasiemodel gebruik die ander faktore om geïmpliseerde wisselvalligheid te bepaal en noem premie. Die Black-Scholes model. die mees gebruikte en bekende opsie prysing model, faktore in die huidige voorraad prys, opsies trefprys, tyd tot verstryking (aangedui as 'n persentasie van 'n jaar), en risiko-vrye rentekoerse. Die Black-Scholes model is vinnig in die berekening van 'n aantal opsie pryse. Dit kan egter nie akkuraat bereken Amerikaanse opsies, aangesien dit net van mening dat die prys op 'n opsies vervaldatum. Die binomiale model. Aan die ander kant, maak gebruik van 'n boomdiagram, met wisselvalligheid faktor in op elke vlak, om alle moontlike paaie n opsies prys kan neem wys, dan werk agteruit een prys te bepaal. Die voordeel van hierdie model is dat jy dit kan weer op enige punt vir die moontlikheid van vroeë uitoefening. wat beteken dat 'n opsie kan gekoop word of verkoop word teen sy trefprys voor die verstryking daarvan. Vroeë oefening kom slegs in Amerikaanse opsies. Maar die wat betrokke is by hierdie model berekeninge neem 'n lang tyd om te bepaal, sodat hierdie model isnt beste in stormloop situasies. Watter faktore beïnvloed Geïmpliseerde Volatiliteit Net soos die mark as 'n geheel, geïmpliseer wisselvalligheid is onderhewig aan wispelturig veranderinge. Vraag en aanbod is 'n belangrike bepalende faktor vir geïmpliseer wisselvalligheid. Wanneer 'n sekuriteit is hoog in aanvraag, die prys is geneig om te styg, en so het geïmpliseer wisselvalligheid, wat lei tot 'n hoër opsie premie, te danke aan die riskante aard van die opsie. Die teenoorgestelde is ook waar wanneer daar is baie van die aanbod, maar nie genoeg mark aanvraag, die geïmpliseerde wisselvalligheid val, en die opsie prys word goedkoper. Nog 'n invloed faktor is tyd waarde van die opsie, of die bedrag van die tyd totdat die opsie verval, wat lei tot 'n premie. 'N kort gedateer opsie lei dikwels tot 'n lae geïmpliseerde wisselvalligheid, terwyl 'n lang-gedateer opsie is geneig om te lei tot 'n hoë geïmpliseerde wisselvalligheid, want daar is meer tyd geprys in die opsie en tyd is meer van 'n veranderlike. Vir 'n beleggers gids tot geïmpliseer wisselvalligheid en 'n volledige bespreking oor opsies, lees Geïmpliseerde Volatiliteit: Koop Lae en verkoop hoë, wat 'n gedetailleerde beskrywing van die pryse van opsies wat gebaseer is op die geïmpliseerde wisselvalligheid gee. Benewens bekend faktore soos markprys, rentekoers, vervaldatum, en trefprys, geïmpliseer wisselvalligheid gebruik by die berekening van 'n opsies premie. IV kan afgelei word van 'n model soos die Black Scholes Model. What geïmpliseer Volatiliteit E Geïmpliseerde wisselvalligheid (IV) is een van die belangrikste konsepte vir opsies handelaars om te verstaan vir twee redes. In die eerste plek dit wys hoe wisselvallig die mark kan wees in die toekoms. In die tweede plek kan geïmpliseer wisselvalligheid help om te bereken waarskynlikheid. Dit is 'n kritieke komponent van die saak opsies wat nuttig kan wees wanneer ek probeer om die waarskynlikheid van 'n voorraad bereiking van 'n bepaalde prys deur 'n sekere tyd te bepaal. Hou in gedagte dat terwyl hierdie redes wat jy kan help wanneer handel besluite, geïmpliseer wisselvalligheid nie 'n voorspelling te verskaf met betrekking tot die mark rigting. Hoewel geïmpliseerde wisselvalligheid word beskou as 'n belangrike stukkie inligting, bo alles dit word bepaal deur gebruik te maak van 'n opsie waardasiemodel te gebruik, wat die data teoreties van aard maak. Daar is geen waarborg hierdie voorspellings korrek sal wees. Verstaan IV beteken dat jy kan 'n opsies handel wetende dat die markte mening elke keer betree. Te veel handelaars verkeerd probeer IV gebruik om winskopies of oor-opgeblase waardes vind, in die veronderstelling IV is te hoog of te laag is. Hierdie interpretasie kyk 'n belangrike punt is egter. Opsies handel op sekere vlakke van geïmpliseer wisselvalligheid as gevolg van die huidige mark aktiwiteit. Met ander woorde, kan die mark aktiwiteit help om te verduidelik waarom 'n opsie is geprys in 'n sekere wyse. Hier kan jy ook wys hoe om geïmpliseerde wisselvalligheid gebruik om jou handel te verbeter. Spesifiek, goed te definieer geïmpliseerde wisselvalligheid, sy verhouding tot waarskynlikheid verduidelik, en demonstreer hoe dit meet die kans van 'n suksesvolle handel. Historiese teen geïmpliseer wisselvalligheid Daar is baie verskillende tipes van wisselvalligheid, maar opsies handelaars is geneig om te fokus op historiese en geïmpliseer wisselings. Historiese wisselvalligheid is die jaarlikse standaardafwyking van verlede voorraad prysbewegings. Dit meet die daaglikse prys veranderinge in die voorraad in die afgelope jaar. In teenstelling, is IV afgelei van 'n opsies prys en wys wat die mark impliseer oor die blok wisselvalligheid in die toekoms. Geïmpliseerde wisselvalligheid is een van ses insette gebruik word in 'n opsie prysing model, maar dit is die enigste een wat nie direk waarneembaar in die mark self. IV kan slegs bepaal word deur die wete dat die ander vyf veranderlikes en die oplossing van dit met behulp van 'n model. Geïmpliseerde wisselvalligheid tree op as 'n kritieke surrogaat vir opsie waarde - hoe hoër die IV, hoe hoër is die opsie premie. Aangesien die meeste opsie handel volume kom gewoonlik in opsies op-die-geld (OTM), dit is die kontrakte in die algemeen gebruik word om IV bereken. Sodra ons weet die prys van die OTM opsies, kan ons 'n opsie prysing model en 'n bietjie algebra te gebruik om vir die geïmpliseer wisselvalligheid. Sommige vraag hierdie metode, bespreek of die hoender of die eier kom eerste. Maar wanneer jy die manier waarop die swaarste verhandel opsies (die OTM stakings) is geneig om geprys te verstaan, kan jy maklik sien die geldigheid van hierdie benadering. As die opsies is vloeibare dan die model nie gewoonlik die pryse van die OTM opsies te bepaal in plaas, vraag en aanbod word die dryfkragte. Baie keer Market makers sal ophou met behulp van 'n model, want sy waardes nie kan tred hou met die veranderinge in hierdie kragte vinnig genoeg. Toe hy gevra is: Wat is jou mark vir hierdie opsie die mark maker kan antwoord Wat is jy bereid om dit te betaal beteken al die transaksies in hierdie swaar verhandel opsies is wat die opstel van die opsies prys. Vanaf hierdie werklike pryse aksie, dan kan ons die geïmpliseer wisselvalligheid met behulp van 'n opsie prysing model lei. Daarom is dit nie die mark merkers opstel van die prys of geïmpliseer wisselvalligheid sy werklike einde vloei. Geïmpliseerde wisselvalligheid as 'n handelspos instrument Geïmpliseerde wisselvalligheid toon die markte mening van die aandele potensiaal beweeg, maar dit nie die geval is voorspel rigting. As die geïmpliseer wisselvalligheid is hoog, die mark dink die voorraad het potensiaal vir 'n groot prys swaai in enige rigting, net so laag IV impliseer die voorraad sal nie soveel beweeg deur opsie verval. Om opsie handelaars, geïmpliseer wisselvalligheid is belangriker as historiese wisselvalligheid omdat IV faktore in alle markverwagtinge. As, byvoorbeeld, die maatskappy beplan om verdienste te kondig of verwag 'n groot hofuitspraak, sal hierdie gebeure die geïmpliseer wisselvalligheid van opsies wat verval daardie selfde maand beïnvloed. Geïmpliseerde wisselvalligheid help jou bepaal hoeveel van 'n impak nuus kan hê op die onderliggende aandeel. Hoe kan opsie handelaars gebruik IV om meer ingeligte handel besluite Geïmpliseerde wisselvalligheid bied 'n objektiewe manier om voorspellings te toets en te identifiseer toegang en uitgang punte te maak. Met 'n opsies IV, kan jy 'n verwagte omvang bereken - die hoë en lae van die voorraad by verstryking. Geïmpliseerde wisselvalligheid vertel jou of die mark is dit eens met jou vooruitsigte, wat help om jou 'n ambagte risiko en potensiële beloning te meet. Definiëring standaardafwyking Eerstens, kan definieer standaardafwyking en hoe dit verband hou met geïmpliseerde wisselvalligheid. Dan ook bespreek hoe standaardafwyking kan help stel toekomstige verwagtinge van 'n aandele potensiaal hoë en lae pryse - waardes wat kan help om meer ingeligte handel besluite te neem. Om te verstaan hoe geïmpliseer wisselvalligheid nuttig kan wees, moet jy eers die grootste aanname gemaak deur mense wat pryse modelle te bou verstaan: die statistiese verspreiding van pryse. Daar is twee hoof tipes wat gebruik word, normaalverspreiding of lognormale verspreiding. Die foto hieronder is van normale verspreiding, soms bekend as die klok-kurwe as gevolg van sy voorkoms. Eenvoudig gestel, normaalverspreiding gee gelyke kans pryse voorkom bo of onder die gemiddelde (wat hier as 50 word getoon). Ons gaan normaalverspreiding vir simplicitys ontwil. Dit is egter meer algemeen vir deelnemers aan die mark aan die lognormale verskeidenheid gebruik. Hoekom, vra As ons kyk na 'n voorraad teen 'n prys van 50, kan jy argumenteer daar is gelyke kans dat die voorraad mag vermeerder of verminder in die toekoms. Tog kan die voorraad slegs verminder tot nul, terwyl dit ver kan verhoog bo 100. Statisties gesproke, dan is daar meer moontlike uitkomste aan die onderstebo as die negatiewe kant. Die meeste standaard beleggingsmediums werk op hierdie manier, en dit is waarom deelnemers aan die mark is geneig om lognormale verspreidings gebruik binne hul pryse modelle. Met dit in gedagte, kan terug te kry om die klokvormige kurwe (sien Figuur 1). 'N Normale verspreiding van data beteken die meeste nommers in 'n datastel is naby aan die gemiddelde, of gemiddelde waarde, en relatief min voorbeelde is op óf uiterste. In laymans terme, aandele verhandel naby die huidige prys en selde maak 'n uiterste beweeg. Kom ons neem aan 'n voorraad ambagte op 50 met 'n stilswyende wisselvalligheid van 20 vir die opsies op-die-geld (OTM). Statisties, IV is 'n plaasvervanger vir die standaard afwyking. As ons aanvaar 'n normale verspreiding van pryse, ons kan 'n mens standaard-afwyking skuif vir 'n voorraad te bereken deur te vermenigvuldig die aandele prys deur die geïmpliseerde wisselvalligheid van die op-die-geld-opsies: een standaardafwyking skuif 50 x 20 10 Die eerste standaard afwyking is 10 bo en onder die aandele huidige prys, wat beteken dat sy normale verwagte reeks is tussen 40 en 60. Standard statistiese formules impliseer die voorraad sal binne hierdie reeks 68 van die tyd bly (sien Figuur 1). Alle volatiliteiten aangehaal op 'n jaargrondslag (tensy anders vermeld), wat beteken dat die mark meen die voorraad sou waarskynlik nie minder as 40 of bo 60 aan die einde van 'n jaar. Statistiek ook vir ons sê die voorraad sal bly tussen 30 en 70 - twee standaardafwykings 95 van die tyd. Verder sou dit handel tussen 20 en 80 - drie standaardafwykings - 99 van die tyd. Nog 'n manier om dit te stel is daar 'n 5 kans dat die aandele prys buite die bereik sou wees vir die tweede standaardafwyking en slegs 'n 1 kans dieselfde vir die derde standaardafwyking. Hou in gedagte hierdie getalle al die alledaagse n teoretiese wêreld. In werklikheid, daar is geleenthede waar 'n voorraad beweeg buite die deur die derde standaardafwyking stel reekse, en hulle mag lyk om meer dikwels as wat jy sou dink gebeur. Beteken dit standaardafwyking is nie 'n geldige instrument om te gebruik, terwyl die handel Nie noodwendig nie. Soos met enige model, as vullis gaan in, garbage kom uit. As jy verkeerd is geïmpliseerde wisselvalligheid in jou berekening kan die resultate voorkom asof 'n skuif verby 'n derde standaardafwyking is algemeen, wanneer statistieke vertel ons sy gewoonlik nie. Met dit disclaimer ter syde stel, om te weet die potensiaal skuif van 'n voorraad wat geïmpliseer word deur die opsies prys is 'n belangrike stukkie inligting vir alle opsie handelaars. Standaardafwyking vir spesifieke tydperke Sedert ons nie altyd handel eenjarige opsies kontrakte, moet ons af te breek die eerste standaardafwyking verskeidenheid sodat dit ons gewenste tydperk kan inpas (bv dae oor tot verstryking). Die formule is: (Nota:.. Sy gewoonlik beskou as meer akkuraat om die aantal handelsdae gebruik totdat verstryking in plaas van kalenderdae Daarom onthou om te gebruik 252 - die totale aantal van die saak dae in 'n jaar as 'n kortpad, baie handelaars sal gebruik 16, want dit is 'n hele aantal wanneer die oplossing vir die vierkantswortel van 256.) Kom ons neem aan ons te doen het met 'n 30 kalender dae opsiekontrak. Die eerste standaardafwyking sou word bereken as: 'n gevolg van 1,43 beteken dat die voorraad sal na verwagting voltooi tussen 48,57 en 51,43 nadat 30 dae (50 1.43). Figuur 2 toon die resultate vir 30, 60 en 90 kalender dae tydperke. Hoe langer die tydperk, die verhoogde potensiaal vir groter aandele prys swaai. Onthou geïmpliseer wisselvalligheid van 10 sal jaargrondslag, sodat jy altyd die IV vir die verlangde tydperk moet bereken. Is crunc getalle maak jy senuweeagtig Geen sorge, TradeKing het 'n web-gebaseerde Waarskynlikheid sakrekenaar wat die wiskunde sal doen vir jou, en sy meer akkuraat as die vinnige en eenvoudige wiskunde wat hier gebruik word. Nou kan hierdie basiese begrippe van toepassing op twee voorbeelde gebruik te maak van fiktiewe voorraad XYZ. A aandele waarskynlik handel reeks Almal wil hulle weet waar hul voorraad kan handel in die nabye toekoms. Geen handelaar weet met sekerheid as 'n voorraad op of af gaan. Hoewel ons nie rigting kan bepaal, kan ons 'n aandele handel reeks skat oor 'n sekere tydperk van die tyd saam met 'n mate van akkuraatheid. Die volgende voorbeeld gebruik TradeKings Waarskynlikheid sakrekenaar, neem opsies pryse en hul IVS om standaardafwyking te bereken tussen nou en verval, 31 dae weg. (Sien Figuur 3) Hierdie instrument gebruik vyf van die ses insette van 'n opsie prysing model (aandele prys, dae tot vervaldatum, geïmpliseer onbestendigheid, risiko-vrye rentekoers, en dividende). Sodra jy tik die beurs simbool en die verstryking (31 dae), die sakrekenaar voeg die huidige voorraad prys (104,91), die op-die-geld geïmpliseer wisselvalligheid (24,38), die risiko-rentekoers (0,3163), en die dividend (55 sent per kwartaal). Kom ons begin met die onderkant van die kiekie hierbo. Die verskillende standaardafwykings word hier vertoon met behulp van 'n lognormale verspreiding (eerste, tweede en derde bewegings). Daar is 'n 68 kans XYZ sal tussen 97,49 en 112,38, 'n kans 95 sal dit wees tussen 90,81 en 120,66, en 'n kans 99 dit sal wees tussen 84,58 en 129,54 op die vervaldatum. XYZs eerste standaardafwyking perke kan dan ingevoer bo aan die regterkant van die sakrekenaar as die Eerste en Tweede Doel Pryse. Nadat jy die Bereken knoppie getref, sal die waarskynlikheid van aanraking te vertoon vir elke prys. Hierdie statistieke wys die kans van die voorraad slaan (of raak) die teikens op 'n punt voor verstryking. Jy sal sien die moontlikhede op die datum in die toekoms word ook gegee. Dit is die kanse van XYZ bo afwerking, tussen, of onder die teikens op die toekoms vervaldatum). Soos jy kan sien, vertoon die waarskynlikhede show XYZ is meer geneig om te voltooi tussen 97,49 en 112,38 (68,28) as bo die hoogste teiken prys van 112,38 (15,87) of onder die laagste teiken prys van 97,49 (15,85). Daar is 'n effens beter kans (0,02) van die bereiking van die stygteiken, omdat hierdie model gebruik 'n lognormale verspreiding in teenstelling met die basiese normaalverspreiding gevind in Figuur 1. Wanneer die ondersoek van die waarskynlikheid van aanraking, sal jy sien XYZ het 'n 33,32 kans klim tot 112,38 en 'n 30,21 kans val 97,49. Die waarskynlikheid dat dit raak die teiken punte is ongeveer dubbel die waarskynlikheid daarvan afwerking buite hierdie reeks op die datum in die toekoms. Die gebruik van TradeKings Waarskynlikheid sakrekenaar om jou te help ontleed 'n handelsmerk Kom hierdie teorieë in werking gestel en ontleed 'n kort oproep verspreiding. Dit is 'n twee-been handel waar een been is gekoop (lang) en een been verkoop (kort) gelyktydig. Hou in gedagte, want dit is 'n veelvuldige-been opsie strategie behels dit bykomende risiko's, verskeie kommissies, en kan lei tot komplekse belasting behandelings. Maak seker om te konsulteer met 'n belasting professionele voor die aanvang van hierdie posisie. By die gebruik van out-of-the-geld (OTM) tref, die kort oproep verspreiding het 'n neutrale tot lomp vooruitsigte, omdat hierdie strategie winste as die mark ambagte sywaarts of daal. Om dit te versprei skep, verkoop 'n OTM oproep (laer staking) en koop 'n verdere OTM oproep (hoër staking) in dieselfde verval maand. Met behulp van ons vorige voorbeeld, met XYZ verhandel teen 104,91, kan 'n kort oproep verspreiding gebou soos volg: Sell een XYZ 31 dae 110 Call by 1.50 Koop een XYZ 31 dae 115 Call by 0.40 Totaal krediet 1.10 'n Ander naam vir hierdie strategie is die oproep krediet verspreiding, aangesien die oproep jy verkoop (die kort opsie) het 'n hoër premie as die oproep jy koop (die lang opsie). Die krediet is die maksimum wins vir die verspreiding (1.10). Die maksimum verlies of risiko is beperk tot die verskil tussen die stakings minder die krediet (115 110 1.10 3.90). Die versprei gelykbreekpunt ten verstryking (31 dae) is 111,10 (die onderste staking plus die krediet: 110 1.10). Jou doel is om soveel as moontlik van die krediet as moontlik te hou. Ten einde voor dit gebeur, moet die voorraad wees onder die laer staking by verstryking. Soos jy kan sien, die sukses van hierdie handel kook grootliks af van hoe goed jy kies jou staking pryse. Om jou te help analiseer die bogenoemde stakings, kan gebruik TradeKings Waarskynlikheid sakrekenaar. Geen waarborge word gegee deur die gebruik van hierdie hulpmiddel, maar die data wat dit bied, kan nuttig wees. In Figuur 4, al die insette is dieselfde as voorheen, met die uitsondering van die teiken pryse. Die versprei gelykbreekpunt (111,10) is die eerste teiken prys (boonste regterkantste). Die grootste verlies (3.90) voorkom as XYZ eindig by verstryking bokant die boonste staking (115) deur verstryking - die tweede teiken prys. Op grond van 'n stilswyende wisselvalligheid van 24,38, die Waarskynlikhede op die datum in die toekoms aan te dui die verspreiding het 'n 80,10 kans afwerking onder die laagste teiken prys (111,10). Dit is ons doel om ten minste 'n sent van die 1,10 krediet behou. Die kans van XYZ afwerking tussen die gelykbreekpunt en die hoër staking (111,10 en 115) is 10,81, terwyl die waarskynlikheid van XYZ afwerking by 115 (of hoër) die punt van die versprei maksimum verlies is 9,09. Om op te som, die kans om 'n een-sent wins of meer is 80,10 en die kans om 'n een-sent verlies of meer is 19,90 (10,81 9,90). Hoewel die versprei waarskynlikheid van 'n wins by verstryking is 80,10, is daar steeds 'n 41,59 kans XYZ sal sy gelykbreekpunt (111,10) raak iewers voor 31 dae geslaag het. Dit beteken op grond van wat die mark is wat impliseer die wisselvalligheid sal wees in die toekoms, die kort oproep verspreiding het 'n relatief hoë waarskynlikheid van sukses (80,10). Dit sal egter sy ook geneig (41,59 kans) hierdie handel 'n verloorder (verhandel teen 'n verlies vir die rekening) op 'n sekere punt in die volgende 31 dae wees. Baie krediet verspreiding handelaars verlaat wanneer die gelykbreekpunt is getref. Maar hierdie voorbeeld toon geduld kan afbetaal as jy versprei met 'n soortgelyke waarskynlikhede te bou. Dont neem dit as 'n aanbeveling oor hoe om kort versprei handel, maar hopelik sy 'n les neem op die waarskynlikhede dat jy dalk nooit voorheen bereken. Ten slotte Hopelik teen hierdie tyd wat jy het 'n beter gevoel vir hoe nuttig geïmpliseer wisselvalligheid kan wees in jou opsies handel. Nie net IV gee jou 'n gevoel vir hoe wisselvallig die mark kan wees in die toekoms, kan dit ook help om die waarskynlikheid van 'n voorraad bereiking van 'n bepaalde prys deur 'n sekere tyd te bepaal. Dit kan belangrike inligting wees wanneer jy die keuse van spesifieke opsies kontrakte om handel te dryf. Sluit TradeKing en kry 1000 in Free Trade Commission Trade Commission gratis wanneer jy 'n nuwe rekening met 5000 of meer te finansier. Gebruik promosiekode FREE1000. Neem voordeel van lae koste, hoog aangeslaan diens en bekroonde platform. Kry begin vandag Options behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Vir meer inligting, sien jy die eienskappe en risiko's van Standard Options brosjure beskikbaar by www. tradeking / ODD voordat jy begin handel opsies. Opsies beleggers kan die volle bedrag van hul belegging verloor in 'n relatief kort tydperk van die tyd. Aanlyn handel het inherente risiko's te danke aan die stelsel reaksie en toegang keer dat as gevolg van marktoestande, prestasie stelsel en ander faktore wissel. 'N belegger moet hierdie en addisionele risiko's voordat handel te verstaan. 4,95 vir aanlyn gelykheid en opsie ambagte, voeg 65 sent per opsiekontrak. TradeKing koste 'n bykomende 0,35 per kontrak op sekere indeks produkte waar die uitruil aanklagte fooie. Sien die algemene vrae vir meer inligting. TradeKing voeg 0,01 per aandeel op die hele bestelling vir aandele prys minder as 2,00. Sien ons kommissies en fooie bladsy vir kommissies op-makelaar bygestaan ambagte, goedkoop aandele, opsie versprei, en ander effekte. Nuwe kliënte kom in aanmerking vir hierdie spesiale aanbod na die opening van 'n TradeKing rekening met 'n minimum van 5000. Jy moet aansoek doen om die vrye handel kommissie aanbod deur die skryf van bevordering kode FREE1000 by die opening van die rekening. Nuwe rekeninge ontvang 1000 in opdrag krediet vir aandele, ETF en opsie ambagte uitgevoer binne 60 dae van die befondsing van die nuwe rekening. Die kommissie krediet neem een werkdag vanaf die datum befondsing wat toegepas moet word. Om te kwalifiseer vir hierdie aanbod, moet nuwe rekeninge word geopen deur 2016/12/31 en befonds met 5000 of meer binne 30 dae na rekening opening. krediet Kommissie dek aandele, ETF en opsie bestellings insluitend die per kontrak kommissie. Oefening en opdrag fooie geld steeds. Jy sal nie ontvang kontant vergoeding vir enige ongebruikte vryhandel kommissies. Aanbod is nie oordraagbaar of geldig in kombinasie met enige ander aanbod. Oop vir inwoners van die US net en sluit werknemers van TradeKing Group, Inc. of sy affiliasies, huidige TradeKing Securities, LLC rekeninghouers en nuwe rekeninghouers wat die afgelope 30 dae 'n rekening met TradeKing Securities, LLC gehandhaaf het. TradeKing kan verander of te staak hierdie aanbod te eniger tyd sonder kennisgewing. Die minimum fondse van 5000 moet in die rekening (minus enige handel verliese) bly vir 'n minimum van 6 maande of TradeKing kan die rekening vir die koste van die punte wat aan die rekening kontant betaal. Aanbod is geldig vir slegs een rekening per kliënt. Ander beperkings kan aansoek doen. Dit is nie 'n aanbod of uitnodiging in enige jurisdiksie waar ons nie gemagtig is om sake te doen. Koerse is vertraag ten minste 15 minute, tensy anders aangedui. data mark aangedryf en geïmplementeer deur SunGard. Maatskappy fundamentele data voorsien deur FactSet. Verdienste skattings wat deur Zacks. Onderlinge fonds en ETF data voorsien deur Lipper en Dow Jones Company. Kommissie-vrye koop om aanbod sluit nie van toepassing op 'n multi-been ambagte. Meervoudige been opsies strategieë behels bykomende risiko's en verskeie kommissies. en kan lei tot komplekse belasting behandelings. Asseblief met jou belasting adviseur. Geïmpliseerde wisselvalligheid verteenwoordig die konsensus van die mark as die toekomstige vlak van voorraad prysvolatiliteit of die waarskynlikheid van die bereiking van 'n bepaalde prys. Die Grieke verteenwoordig die konsensus van die mark ten opsigte van hoe die opsie sal reageer op veranderinge in sekere veranderlikes wat verband hou met die pryse van 'n opsiekontrak. Daar is geen waarborg dat die voorspellings van geïmpliseer wisselvalligheid of die Grieke korrekte sal wees. Beleggers moet die beleggingsdoelwitte, risiko's, koste en uitgawes van onderlinge fondse of beursverhandelde fondse (ETF's) te oorweeg versigtig voor te belê. Die prospektus van 'n onderlinge fonds of ETF bevat hierdie en ander inligting, en kan verkry word deur 'n email email160protected. Beleggingsopbrengste sal wissel en is onderhewig aan markonbestendigheid, sodat 'n beleggers aandele, wanneer verlos of verkoop, meer of minder as die oorspronklike koste werd kan wees. ETF's is onderhewig aan risiko's soortgelyk aan dié van aandele. Sommige gespesialiseerde beursverhandelde fondse kan wees onderhewig aan bykomende mark risiko's. TradeKings Vaste Inkomste platform word verskaf deur Knight BondPoint, Inc. Alle aanbiedinge (bied) op die Knight BondPoint platform limiet bestellings voorgelê is en indien uitgevoer sal slegs uitgevoer word teen aanbiedings (bod) op die Knight BondPoint platform. Knight BondPoint nie bestellings op pad na 'n ander plek vir die doel van orde hantering en uitvoering. Die inligting is verkry uit bronne daarvan geloofwaardig is egter die akkuraatheid of volledigheid nie gewaarborg word nie. Inligting en produkte word op 'n beste-pogings agentskap enigste basis. Lees asseblief die volle Vaste Inkomste bepalings en voorwaardes. beleggings vaste-inkomste is onderhewig aan verskeie risiko's insluitend veranderinge in rentekoerse, krediet kwaliteit, markwaardasies, likiditeit, vooruitbetalings, vroeë aflossing, korporatiewe gebeure, belasting gevolge en ander faktore. Inhoud, navorsing, gereedskap, en voorraad of opsie simbole is vir opvoedkundige en illustratiewe doeleindes en impliseer nie 'n aanbeveling of werwing om te koop of te verkoop 'n bepaalde sekuriteit of om betrokke te raak in 'n bepaalde beleggingstrategie. Die projeksies of ander inligting met betrekking tot die waarskynlikheid van verskillende belegging uitkomste is hipotetiese aard, is nie gewaarborg vir akkuraatheid of volledigheid, nie werklike belegging resultate weerspieël en is nie waarborge van toekomstige resultate. Enige derdeparty-inhoudsdata insluitend Blogs, Handel Notes, forum, en kommentaar weerspieël nie die mening van TradeKing en mag nie is deur TradeKing. All-Stars is derde partye, moenie TradeKing nie verteenwoordig, en kan 'n onafhanklike sake-verhouding met TradeKing handhaaf. Getuigskrifte kan nie verteenwoordigend van die ervaring van ander kliënte en is nie 'n aanduiding van toekomstige prestasie of sukses. Geen vergoeding betaal vir enige getuigskrifte vertoon. Ondersteunende dokumentasie vir enige eise (insluitende enige eise wat namens opsies programme of opsies kundigheid), vergelyking, aanbevelings, statistieke, of ander tegniese data, sal op versoek verskaf word. Alle beleggings behels risiko, kan verliese die skoolhoof belê, en die vorige prestasie van 'n sekuriteit, nywerheid, sektor, mark, of finansiële produk waarborg nie toekomstige resultate of opbrengste oorskry. TradeKing bied selfgerigte beleggers met afslag makelaars dienste, en nie aanbevelings maak of aan te bied belegging, finansiële, regs - of belastingadvies. Jy alleen is verantwoordelik vir die evaluering van die meriete en risiko's wat verband hou met die gebruik van TradeKings stelsels, dienste of produkte. Vir 'n volledige lys van openbaarmakings wat verband hou met aanlyn-inhoud, gaan asseblief na www. tradeking / onderwys / onthullings. Buitelandse valuta handel (Forex) is aangebied om selfgerigte beleggers deur TradeKing Forex. TradeKing Forex, Inc en TradeKing Securities, LLC is geskei, maar geaffilieerde maatskappye. Forex rekeninge is nie beskerm deur die Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Forex behels aansienlike risiko van verlies en is nie geskik vir alle beleggers. Toenemende invloed toeneem risiko. Voordat jy besluit om handel forex, jy moet versigtig oorweeg jou finansiële doelwitte, vlak van 'n belegging ervaring, en die vermoë om finansiële risiko's te neem. Enige menings, nuus, navorsing, analise, pryse of ander inligting vervat nie beleggingsadvies uitmaak. Lees die volledige bekendmaking. Neem asseblief kennis dat kol goud en silwer kontrakte is nie onderhewig aan regulasie kragtens die Amerikaanse Commodity Exchange Act. TradeKing Forex, Inc dien as 'n instelling van makelaar te kry Capital Group, LLC (GAIN Capital). Jou forex rekening gehou en in stand gehou word op GAIN Capital wat dien as die klaringsagent en teenparty om jou ambagte. GAIN Capital is geregistreer by die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) en is 'n lid van die Nasionale Futures Vereniging (NFA) (ID 0339826). TradeKing Forex, Inc is 'n lid van die Nasionale Futures Vereniging (ID 0408077). afskrif 2016 TradeKing Group, Inc. Alle regte voorbehou. TradeKing Group, Inc. is 'n volfiliaal van Ally Finansiële, Inc. Securities aangebied deur TradeKing Securities, LLC, 'n lid FINRA en SIPC. Forex aangebied deur TradeKing Forex, LLC, 'n lid NFA.
No comments:
Post a Comment